深度｜口腔醫療器械之種植體市場發展現狀
2018-12-04 瀏覽98983 次
民以食為天，而好的牙齒才是食的關鍵。數百年來牙科產業已由街邊的“鑲牙匠”發展成為今天醫療產業中極具剛需且快速增長的一個細分市場。種植牙作為一種與天然牙功能、結構以及美觀效果十分相似的修復方式，目前已成為國際上公認的齒科修復首選，隨著醫生培訓和患者教育的不斷加強，種植牙的滲透率未來將繼續提高。
我國口腔醫療器械市場發展現狀
2015年我國的口腔醫療器械市場已達1346億元，據前瞻產業研究院預計，到 2020年相關領域產品及服務的市場規模將突破4000億元，CAGR達到 24.34%。秒殺醫療設備、耗材、診斷試劑中的每一個單項。
▽中國口腔材料市場規模快速增長
口腔醫療設備和耗材中， 增長最快的領域是正畸和植牙。正畸即對牙齒排列不齊，牙齒形態異常進行修整。傳統矯正器是金屬牙箍，但增長最快的是隱形矯正器。
▽口腔醫療各個治療領域的占比
▽口腔醫院收費價目表
我國種植牙市場滲透率低牙科材料發展空間廣闊
缺牙修復目前主要有三種方法：
第一種是活動假牙，簡單、便宜，但舒適度、美觀度、咀嚼效率都非常差。
第二種是烤瓷牙，在種植牙出現之前，烤瓷牙是比較好的修復方式，但缺點在于：一旦缺了一顆牙齒，就要把兩邊的健康牙磨除。而且烤瓷牙沒有牙根刺激作用，牙槽骨會慢慢萎縮。
第三種就是種植牙，是目前兼具美觀和功能性最好的牙列缺損修復方式之一。
▽種植牙相比其他修復方式有明顯優勢
▽種植牙圖示
作為一種與天然牙功能、結構以及美觀效果十分相似的修復方式，種植牙自二十世紀八十年代以來迅速發展成熟，目前已成為國際上公認的齒科修復首選。據美國口腔醫學會統計， 2017年美國共有約1500萬例牙搭橋修復或假牙植入，而同期內種植牙植入量約為500萬顆，種植牙在整個齒科修復的占比約 25%。
▽在口腔醫療最大市場美國，種植牙已占齒科修復 25%以上份額
隨著學科建設的發展，目前種植牙治療已有較為完善的全套規范，標準操作大致可細分為五步：
1）詳細詢問全身病史及口腔病史，了解患者有無高血壓、心臟病等，檢查有無過敏史，查驗血小板含量，決定是否適合進行種植牙手術。
2）使用口腔 CBCT 進行 360°數字化拍攝，根據影像結果構建患者口腔立體全景圖。
3）制定種植方案，依照美觀和咬合的要求在模型上排牙，確定種植類型。
4）通過人工或 3D 打印技術制作種植模版，牙醫需要綜合考慮患者缺牙情況、骨骼情況、對頜牙等因素設計出最佳的種植體空間位置和植入路徑。
5） 進行種植牙手術，植入種植體。種植牙手術時間一般在半個小時以下。
▽植牙手術流程
國內種植牙手術費用差別較大，根據所選用的種植體品牌、牙冠材質的不同，價格會有明顯差異。
▽種植牙手術成本拆分
▽種植牙手術成本拆分
根據美國口腔醫學會數據顯示，目前口腔種植牙手術的平均成功率已達到 95%左右，與其他口腔修復術的成功率相當。在僅植入一顆種植體的單顆植入情況下，種植牙手術的成功率可達到97%，在所有口腔修復術中位居第一。
▽單顆種植體植入的成功率已達到 97%
按植牙數量占人口的比例，最高的是以色列和韓國，達到 600 顆/萬人，我們判斷可能與這些國家的報銷政策有關，例如：韓國從 2014 年開始，植牙對于部分高端人群也逐漸納入到報銷里。
當然，在其他國家，植牙大多數情況下都是不能報銷的。也可以看到，歐洲國家、巴西、阿根廷等，都有 100 顆/萬人的滲透率，美國接近這一數據。發達國家里滲透率較低的是日本，大概 46 顆/萬人。而中國目前僅 7 顆/萬人左右，遠遠低于其他國家。原因可能一方面是中國植牙醫生數量仍然太少，另一方面則是對牙齒健康的意識還在逐漸提升的過程中。
▽每萬人植牙量的國際對比&中國種植牙市場份額在全球的比例
植牙滲透率的高低，其實主要取決于兩個因素：人均可支配收入、植牙價格。而植牙價格，我們認為國產化仿制廠家是一個主要原因。另外，有植牙資格的醫師數量，也是決定植牙滲透率的因素。
第一，人均可支配收入與植牙滲透率的關系，可以參考下表。 可以明顯看到， 如果剔除韓國、以色列、巴西、阿根廷這些國家（這些國家植牙價格較低，韓國甚至醫保覆蓋部分人群，因此，是價格原因使他們的滲透率較高），那么，大體上，人均支配收入較低的國家，植牙滲透率一般也比較低，反之亦然。
▽植牙滲透率與人均可支配收入大致相關
另外，參考韓國來看，韓國的植牙量是從 2000 年左右發展起來的。而 2000 年時候，韓國的人均可支配收入是 9000 美元。中國目前人均可支配收入大約 5600 美元，但是，在北京、上海、廣州、深圳、杭州等地，人均可支配收入已經在9000美元左右。因此，在我國一二線城市，植牙量正處于快速發展階段。
▽韓國奧齒康種植體系統的銷售額與國民可支配收入的對比
第二，植牙手術價格也是影響滲透率的核心因素。 例如，韓國、以色列、巴西和俄羅斯，植牙手術費用都是相對較低的國家，這些國家的滲透率也顯著高于相同經濟狀況的其他國家。
決定植牙手術價格，國產化廠家是一個核心因素。 植牙手術最重要的成本是種植體，種植體生產廠家可以劃分為溢價品牌（走高端路線）和低端品牌（走低價路線）。種植體前 5 大企業基本都是瑞士和美國企業，但是，在韓國、以色列、巴西等植牙滲透率比較高的國家，都有本土的種植體企業，或者是龍頭企業在當地收購的低端品牌。這些本土化產品，增長速度遠遠高于溢價品牌，推動了這些國家植牙價格的下行，也就提升了植牙滲透率。
▽前五名公司占據國際種植牙器械市場約 78%份額
第三、有植牙資質的醫生數量對滲透率也有影響，主要原因是，買入植牙器械耗材的是牙醫，因此，有植牙資格的牙醫數量增長，就意味著植牙器械耗材的增長。在韓國， 有 80%的牙醫有植入資格，在巴西，有植牙資格的牙醫數量是全球最多。美國只有 22%的牙醫有植牙資格，因此，美國和德國雖然人均可支配收入差距不大，但植牙滲透率的差距比較大。
中國只有 11%的牙醫有植牙資格，當然，中國并沒有官方頒發的植牙資質認證（做植牙的醫療機構需要牌照），牙醫只要學習，都是能夠掌握植牙手術，所以，我們認為，隨著植牙量的上升，會推動植牙資格的牙醫數量上升，這又反過來推動植牙量的上升。
▽不同國家具備植牙資質的牙醫數量對比
由于居民消費能力的增長、有種植牙經驗的合格牙醫數量增加以及學術推廣力度的提高，我國種植牙市場正處于快速發展期。 2011 年時我國年種植牙顆數僅為 12 萬顆左右，2013年增長至 30 萬顆， 2016 年已超過百萬顆， 2017 年接近200萬顆， 2011~2017年復合增長率達到 56%，是全球增長最快的種植牙市場之一。
隨著醫生培訓和患者教育的不斷加強，種植牙的滲透率未來將繼續提高。 近年來中國市場已成為齒科企業最重要的業績增量來源，相關國內外企業紛紛加強在國內的學術推廣力度，極大的提高了種植牙在普通患者中的普及程度。牙科醫生資源的不足也是限制我國種植牙市場發展的重要原因，通過口腔醫師協會和齒科企業的合作培訓、海外醫生引進等手段，情況有望大幅改善。預計未來幾年內，種植牙市場仍將保持 30%以上的較快增速。
▽2011-2017 年我國種植牙數量年復合增長率達到 56%
據第四次全國口腔流行病學調查結果，在 35~44 歲的中青年人群中，缺牙率大約為36.4%，平均牙量為每人29 顆，缺牙已修復比例 82.8%； 65歲~74 歲老人當中， 86%存在牙缺失，全口無牙的比例為 4.5%，平均牙量22顆，缺牙已修復比例為63.2%。
我們非常保守地估計城市中年缺牙群體的種植牙滲透率 20%， 農村中年群體的滲透率5%，老年人群的滲透率 0.1%，那么按照我國最新的人口數據， 則種植牙市場的潛在存量需求數量約為4000萬顆，理論存量市場需求金額達到4000億元以上。
▽種植牙潛在存量市場空間約為 3995 億元
從 2011 年~2017 年，植牙量復合增長了 56%，估計 2018年種植牙數量200萬顆左右，種植牙占假牙比例僅 1.61%。我們假設到 2025 年，這一比例將提升到 10%。預測數據如下表：
▽我們預測 2017~2025 年種植牙行業復合增速 28%
▽我們預測 2017~2025 年種植牙行業復合增速 28%
測算到 2025 年，全國種植牙數量 1450 萬顆，即約每萬人 100 顆，與其他國家相比，也就與現在的美國差不多，低于現在的多數歐洲國家，也低于現在的巴西、阿根廷等南美國家，因此， 我們認為預測結果處于合理范圍內。
▽每萬人植牙量的國際對比&中國種植牙市場份額在全球的比例
種植體是種植牙核心耗材
種植牙手術的主要耗材包括種植體、種植基臺、牙冠、修復材料。 種植體是植入牙槽骨中，為整個種植系統提供支持、固位作用，是種植牙的核心部件。種植基臺是種植體裸露在牙床黏膜外的部分，主要功能為連接、固定安裝在其之上的牙冠，牙冠即我們日常所說的“假牙”、“義齒”。修復材料一般包括口腔修復膜和骨粉，用于創口修復，二者既可聯合使用，也可單用口腔修復膜，視患者的頜骨缺損情況而定。
全球種植體和假牙市場規模在 2017年達到 89.8 億美元，預計未來 6 年復合增速6.5%， 2023 年達到 130.1 億美元。全球主要種植體企業包括瑞士 Straumann，美國DENTSPLY，美國Zimmer Biomet，美國Danaher （收購瑞典 Nobel 種植牙），西班牙AVINENT Implant System，美國Henry Schein，韓國 Osstem，韓國 DIO，德國Merz，美國 BICON， 日本 Shofu Dental，瑞士 Thommen Mecial 和南非 Southern Implant 等。
▽市場上常見的幾款口腔種植系統外形
▽種植體材料類型多樣，現階段鈦合金為主流
種植體的價格是決定種植牙成本的最重要因素。我們對口腔醫療機構的種植牙價格進行了調研，目前市場上單顆牙種植的總體費用約為 8000-22000 元，收費項目主要包括種植體、種植基臺、牙冠、修復材料和手術費用。種植體依據材質、工藝和來源，價格在一顆 3500 元至 12000 元左右。種植基臺的價格一般在 1500 元以上。目前主流的全烤瓷牙冠一顆的價格約為 2500 元。修復材料方面瑞士蓋氏的 Bio-Gide 修復膜和 Bio-Oss骨粉的組合價格在2500元以上，國產代表正海生物的海奧口腔膜和骨粉的組合價格約為1000-1500元。
▽市場不同檔次種植體價格差距較大
國產種植體替代進口的空間非常大
進口種植體在國內占有率超過 90%。 目前我國口腔醫療機構所使用的人工種植牙系統基本全部為外資占據，我們估計外資在國內的占有率超過 90%。進口產品價格昂貴也是種植牙成本居高不下，市場開發難以進一步加快的主要原因。
我們判斷，國產種植體占有率不高的原因：
第一，在技術上，國產和進口的表面處理工藝可能存在一定差別，但參考關節骨科等耗材，我們認為國產的表面處理技術追上進口的難度并不大；
第二，目前多數植牙患者的收入水平較高，而且患者和醫生都較為迷信進口產品，特別是對于需要長期留在體內的種植體耗材，不少患者更愿意多花幾千元而使用進口材料；
第三，即使面對價格敏感的人群，一些韓國種植牙系統的價格也不高，使國產的價格優勢不明顯。
▽目前國內獲批進口種植體名單
目前我國共有13款國產種植系統獲批上市，其中安聯和天璽來自中國臺灣地區。大陸地區的9款牙科種植系統中，僅有華西的CDIC和萊頓的BLB被業界公認為達到了國際水平，但CDIC主要供華西口腔醫院自用，在其他醫療機構中使用比例較低；萊頓的BLB 定位于中低端，其高端產品線實際是代理的意大利B&B系統。
來源||招商證券、Medialliance
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